تالار گفتگوی آزاد در رابطه با معاملات بورس

[ریپورتر]

مرسي لطف کردين
يعني واسه سرمايه گذاري بايد همه ي اين مراحل انجام بدم؟! من اطلاعات زيادي از بورس ندارم آزموني که ميگيرن چه جوريه؟

خواهش میکنم وظیفه هست
مراحلش در ظاهر زیاد هست اما کم هست اینا جوری نوشتن ادم خیال میکنه زیاد هست

نگران نباشید همینجا همه چی رو یاد میدم کم کم شروع میکنید و راه میوفتین
اینم سوالات ازمون .جوابش رو هم چند روز دیگه میزارم
http://www.emofid.com/Default.aspx?tabid=1170


کلا ازمونش 10 تا 20 سوال هست .خیلی راحت هست .

[maede roshanali]

خواهش میکنم وظیفه هست
مراحلش در ظاهر زیاد هست اما کم هست اینا جوری نوشتن ادم خیال میکنه زیاد هست

نگران نباشید همینجا همه چی رو یاد میدم کم کم شروع میکنید و راه میوفتین
اینم سوالات ازمون .جوابش رو هم چند روز دیگه میزارم
http://www.emofid.com/Default.aspx?tabid=1170


کلا ازمونش 10 تا 20 سوال هست .خیلی راحت هست .

فرم درخواست خدمات آنلاين پيدا نکردم! همون 3تا فايل pdf منطورشه؟ اينو بايد ببرم دفتار خونه ثبتش کنم؟ بعدش با بقيه مدارک واسه شون بفرستم؟

[ریپورتر]

فرم درخواست خدمات آنلاين پيدا نکردم! همون 3تا فايل pdf منطورشه؟ اينو بايد ببرم دفتار خونه ثبتش کنم؟ بعدش با بقيه مدارک واسه شون بفرستم؟

بله همون فایلها که مشخصات رو باید توش بنویسین
اره دفتر خونه باید تایید بشه اگر شما میتونستین برین به یکی از دفاتر کارگزاری این دفتر خونه نیاز نبود
اره دیگه بعدش به دفتر مرکزی میفرستین

[ریپورتر]

اصطلاحات بازار سرمایه و بورس

بازار پول :بازاری است که در آن اسناد خزانه ، اوراق مشارکت یا قرضه و گواهی های سپرده عرضه می شود.

بازار سرمایه : بازاری است که در آن سهام شرکتهای سهامی عام عرضه و مورد معامله قرار می گیرد.

بازار اولیه : بازاری است که در آن شرکتها برای اولین بار اقدام به عرضه سهام و پذیره نویسی می نمایند.

بازار ثانویه : در این بازار سهام عرضه شده در بازار اولیه مورد معامله مکرر قرار می گیرد .(بازار ثانویه عمل جذب سرمایه در بازار اولیه را تسهیل می نماید به شرطی که سهام آن شرکت در بورس پذیرفته شده باشد)

بورس : محلی است برای معامله و داد و ستد سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس .

سرمایه اولیه : عبارتست از مبلغی که موسسین برای شروع فعالیت آن را تعیین کرده و قسمتی از آن را از طریق فروش سهام به غیر (پذیره نویسی) تامین می کنند .

قیمت اسمی : در ایران این قیمت برای هر برگ سهام 1000 ریال است و در هر زمان تعداد سهام هر شرکت از تقسیم سرمایه بر این مبلغ بدست می آید که آنرا قیمت پذیره نویسی نیز می نامند.

قیمت تابلو : قیمتی است که بر اساس عرضه و تقاضای موجود در بازار برای هر سهم تعیین می شود و ارزش روز هر شرکت بر مبنای این قیمت محاسبه می شود.

عرضه : اعلام آمادگی برای فروش سهام یک شرکت در یک قیمت یا در یک محدوده قیمتی توسط دارنده آن سهم .

تقاضا : اعلام آمادگی برای خرید سهام یک شرکت در یک قیمت یا در یک محدوده قیمتی توسط خریدار.

نقد شوندگی : عبارتست از درجه سهولت معامله روی یک سهم .هرچه سهم از نقد شوندگی بیشتری برخوردار باشد امکان بلوکه شدن سرمایه کاهش می یابد.

شاخص : عددی است که جهت و سرعت حرکت بازار را نشان میدهد. انواع آن که در ایران محاسبه می شود عبارتست از شاخص کل قیمت، شاخص بازده نقدی ، شاخص بازده نقدی و قیمت ، شاخص پنجاه شرکت فعال ، شاخص مالی و شاخص صنعت که شاخص کل قیمت به دلیل موزون بودن و در دسترس بودن و جامع بودن بیشتر نشان دهنده وضعیت کلی بازار است .

کارگزار : شخصیتی است حقوقی که عمل خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار را برای مشتریان انجام می دهند و در ازای آن کارمزدی دریافت می کند.

قیمت باز : در مواقعی که خریدار یا فروشنده تعیین قیمت را به کارگزار واگذار می نماید کارگزار دارای دستور معامله با قیمت باز می باشد .

قیمت محدود : در مواقعی که خریدار یا فروشنده حداکثر یا حداقل قیمتی را برای معامله تعیین می نماید کارگزار دارای دستور معامله با قیمت محدود می باشد.

قیمت معین : در مواقعی که خریدار یا فروشنده قیمت ثابتی را برای انجام معامله تعیین می نماید کارگزار دارای دستور معامله با قیمت معین می باشد.

درخواست خرید : اولین گام جهت خرید سهام یک شرکت پس از مراجعه به کارگزاری تکمیل فرم درخواست خرید می باشد که می بایست بطور کامل و صحیح پر شود. مهمترین قسمتهای آن عبارتند از نام کامل و تعداد سهام شرکتی که قصد خرید ان را داریم .نحوه پرداخت و تعیین نوع قیمت (باز – محدود – معین ) و ذکر آدرس پستی دقیق جهت ارسال اطلاعیه های شرکت میباشد.

درخواست فروش : این قسمت دارای دو فرم می باشد یکی تکمیل فرم وکالتنامه که کارگزار بتواند حق فروش داشته باشد و دیگری تکمیل فرم درخواست فروش است که تقریبا شبیه فرم درخواست خرید است.

اعلامیه خرید : سندی است که جزئیات خرید سرمایه گذار را منعکس می کند.

دوره مالی : عبارتست از زمانی که شرکتها برای انجام عملیات مالی خود در نظر میگیرند .این زمان در ایران معمولا یکسال تعیین می شود و شرکتها موظفند در پایان این دوره صورتهای مالی و سود و زیان خود را به بورس تحویل دهند.

پیش بینی شده : عبارتست از سود هر سهم که شرکت برای سال مالی که در پیش است پیش بینی می کند.

تحقق یافته : عبارتست از سود هر سهم که در دوره مالی گذشته به هر سهم تعلق گرفته .

: عبارتست از سودی که پس از پیشنهاد هیئت مدیره و تصویب در مجمع عمومی به هر سهم پرداخت می شود که رابطه عکس با قیمت سهم دارد.

: به زبان ساده عبارتست از تقسیم قیمت سهم یک شرکت بر سود پیش بینی شده آن که دوره بازگشت سرمایه را نیز نشان میدهد .

مجمع عمومی عادی سالیانه : که با حضور سهامداران ، بازرس ، حسابرس و مدیران شرکتها هر سال یکبار و حداکثر 4 ماه بعد از پایان سال مالی تشکیل می شود و در آن موارد مختلفی از جمله تصویب صورتهای مالی سال قبل و تصمیم در مورد نحوه تقسیم سود انجام می گیرد.

مجمع عمومی فوق العاده : در مواقعی که نیاز به تصمیم گیری در مورد بخصوصی که نیاز به تصویب مجمع دارد مانند تصمیم در مورد افزایش سرمایه یا تغییر در اعضای هییت مدیره و غیره باشد تشکیل می شود .

اطلاعات میان دوره ای : اطلاعاتی است که در دوره های فصلی و ماهانه اعلام می شود و جریان مالی شرکت را بصورت واقعی نشان می دهد با مقایسه این اطلاعات با بودجه شرکت می توان درصد خطای پیش بینی شرکت را بدست آورد.

افزایش سرمایه : شرکتها معمولا برای انجام طرحها و برنامه های سود آور و بعضا برای جبران کمبود نقدینگی اقدام به افزایش آخرین سرمایه ثبت شده خود و در نتیجه تعداد سهام شرکت می نمایند که اینکار با پیشنهاد هییت مدیره و تصویب در مجمع عمومی و تایید سازمان بورس عملی می باشد و از طرق مختلف انجام می گیرد که عبارتست از آورده نقدی ، سهام جایزه و صرف سهام .

سبد سهام : عبارتست از تقسیم سرمایه بین سهام چند شرکت جهت کاهش ریسک سرمایه گذار .

[ریپورتر]

تعاریف بازار سرمایه و بورس

1- بازار ثانویه به چه معناست؟
بازار ثانویه شامل خریداران و فروشندگان سهام اوراق قرضه ای است که قبلا انتشار یافته است .برای مثال اگر فردی بخواهد سهم یا ورقه ی قرضه ای را که برای اولین بار پس از عرضه توسط یک شرکت خریداری کرده به فروش برساند باید به بازار ثانویه برود. به همین ترتیب وقتی شخصی بخواهد سهم یا ورقه قرضه مربوط به شرکتی را از بازار ثانویه خریداری کند (در صورتی که آن شرکت در فهرست شرکت های پذیرفته شده در بازار سهام باشد) ناچار نیست منتظر انتشار عمومی سهام جدید آن شرکت بماند. تفاوت بازار ثانویه با بازار اولیه در این است که در بازار اولیه «عرضه کننده» ، سهام را مستقیما به سرمایه گذار می فروشد.

2- بازار های فعال چه بازار هایی هستند؟
به طور کلی بازار های فعال با توجه به حجم وسیع معاملات انجام شده در مورد سهام خاص یا سهام عادی و تعداد بسیار زیاد معاملات تعریف می شوند. بازار فعال به بازاری گفته می شود که شکاف یا تفاوت بین قیمت خرید و فروش سهام بسیار اندک باشد. علاوه بر این در این چنین بازار هایی فعالیت های خرد یا فروش نهادهای مالی در مقایسه با بازار کساد تاثیر کمتری دارد.

3- سهام فعال به چه معناست؟
سهامی است که به طور مکرر و روزانه مورد معامله قرار می گیرد وبا این ویژگی از سهامی که نیمه فعال است و کمتر مورد معامله قرار می گیرد، متمایز می شود. سهام شرکت های بزرگ و مهم می بایست سهام فعال باشند به خصوص شرکت هایی که نسبت به تحولات اقتصادی وسیاسی حساس هستند و بنابر این در معرض تغییرات ناگهانی قیمت قرار دارند.

4- سهام غیر فعال چه سهامی هستند؟
این سهام به ندرت در بازار مورد خرید وفروش قرار می گیرد هرچند در شمار سهام فهرست شده است. سهام غیر فعال سهامی است که به سختی خریدار یا فروشنده ای برای آن ها یافت می شود. اختلاف بین قیمت خرید وفروش چنین سهامی ممکن است بسیار زیاد باشد.

5- بازار حساس به چه معناست؟
بازار سهامی که به تحولات سیاسی و اقتصادی نظیر بودجه سالانه، رشد نا مطلوب صنعتی، حذف یا مقرارت نظارت بر قیمت ها، تغییردولت و امثال آن به شدت واکنش نشان می دهد، بازار حساس نام دارد.

6- کارگزار بورس به چه معناست؟
کارگزار بورس عضوی از سازمان بورس است که مجوز خرید و فروش سهام مشتری را در اختیار دارد. کارگزار بورس در صدی از ارزش ناخالص معامله را به عنوان حق کارگزاری دریافت می کند. کارگزاری با ارایه خدمات کامل، تسهیلاتی نظیر خدمات مشاوره در امر سرمایه گذاری، برنامه ریزی برای تعیین سبد سهام سرمایه گذاران، مدیریت سبد سهام مشتریان و...ارایه می کند.

7- تحلیل گران بنیادی کسانی هستند؟
تحلیل گران بنیادی متخصصینی هستند که دیدگاهی بنیادی (مبتنی بر مدیریت و قدرت شرکت و سایر نیروهای غیر اقتصادی) را در ارزیابی سهام و تخمین قیمت بنیادی سهام به کار می گیرند.

8- تجزیه وتحلیل بنیادی به چه معناست؟
تجزیه و تحلیل بنیادی عبارت است از بررسی علمی عوامل اساسی و بنیادی تعیین کننده ارزش سهام. تحلیل گر بنیادی به بررسی دارایی ها، بدهی ها، فروش، ساختار بدهی ها، محصولات، سهم بازار، ارزیابی مدیریت بنگاه و مقایسه آن با رقبا می پردازد و در نهایت ارزش ذاتی سهام را تخمین می زند. ابزار تحلیلگر بنیادی عبارت است از نسبت های مالی که از ترازنامه شرکت و حساب سود و زیان طی چند سال به دست می آید. تحلیل بنیادی در تحقق اهداف بلند مدت رشد سهام موثرتر است تا در تعیین نوسانات کوتاه مدت قیمت سهام.

9- تحلیل گران فنی چه کسانی هستند؟
بر خلاف تحلیل گران بنیادی، تحلیل گران فنی (تکنیکال) کسانی هستند که اعتقاد دارند قیمت اوراق بهادار کاملا توسط نیروهای عرضه و تقاضای اوراق بهادار تعیین می شود، در عین حال که عوامل موثر برعرضه و تقاضا در جای خود می تواند واقعی، قابل مشاهده و یا ذهنی باشد. علاوه بر این تحلیل گران فنی اعتقاد دارند که با وجود نوسانات هر روزه، قیمت سهام از الگوی مشخصی پیروی می کند و برای دوره های طولانی (این الگو) بدون تغییر باقی می ماند.

10- نسبت سود قبل از کسر مالیات به فروش چیست؟
این نسبت برابر است با سود قبل از کسر مالیات تقسیم بر فروش خالص ضرب در 100. این نسبت شاخص مناسبی برای نشان دادن کارایی شرکت است. اگر در مقایسه باسال های گذشته این نسبت کاهش یابد، بدین معناست که هزینه های شرکت بالا رفته یا فروش آن کاهش یافته است. اگر این نسبت افزایش یابد بدین معناست که هزینه های شرکت نسبت به فروش کاهش یافته و یا فروش افزایش یافته است.

11- درآمد باقی مانده به چه معناست؟
در آمد باقی مانده بخشی از درآمد شرکت است که بین سهامداران تقسیم نشده است ولی به عنوان ذخیره انباشته شده برای رشد شرکت یا استفاده از آن در موارد اضطراری نگه داری می شود. در آمد باقی مانده را سود تقسیم نشده، مازاد درآمد یا ذخیره نیز می نامند.

12- نسبت نقدینگی چیست؟
نسبت نقدینگی برابر است با وجوه نقد و اوراق بهادار قابل فروش در بازار به تعهدات و بدهی های جاری شرکت. این نسبت سرعت پرداخت دیون شرکت به بستانکاران را نشان می دهد.

[ریپورتر]

توصیه مهم برای موفقیت بلند مدت در بازار سرمایه
در کنار تحلیل تکنیکال تصمیم گیری درست در شرایط مختلف بسیار حائز اهمیت است . لازم دیدم نکاتی شاید تکراری ولی مهم را به خوانندگان یادآوری کنم .
با وجود اینكه هیچ قاعده مشخصی برای خرید و فروش بازار سهام وجود ندارد، ولی قواعد خاصی وجود دارد كه قابل رد كردن نیست.
در این مقاله، چند قاعده عمومی كه می‌تواند به سرمایه‌گذاران درك بهتری از شرایط بازار با دید بلند مدت بدهد مرور می‌شود.
توجه داشته باشید كه این توصیه‌ها بسیار عمومی هستند و هر كدام نسبت به شرایط ممكن است كاربردهای متفاوتی داشته باشند ولی هر كدام از توصیه‌ها دارای مفاهیم پایه‌ای هستند كه می‌توانند شما را به یك سرمایه‌گذار آگاه تبدیل كند

فروش سهام زیانده و نگهداری سهام سودده: معمولا سرمایه‌گذاران سهامی كه افزایش قیمت پیدا می‌كنند می‌فروشند ولی سهامی كه با كاهش قیمت مواجه شده‌اند را به امید بالا رفتن قیمت نگهداری می‌كنند. اگر سرمایه‌گذار زمان صحیح برای فروش سهامی كه با كاهش قیمت مواجه شده‌اند را تشخیص ندهد ممكن است كه سهام پس از مدتی كاملا بی‌ارزش شود. البته نگهداری سهام ارزشمند و فروش سهام كم‌ارزش از نظر تئوریك ایده جالبی است ولی در عمل مشكل است.
اگر سیاست شما برای سبد سهام فروش سهام پس از یك میزان افزایش مشخص (به عنوان مثال 2 برابر) باشد ممكن است هرگز در بازار سهام موفق نباشید. توصیه می‌شود سهامی كه آینده خوبی دارند را به واسطه سیاست‌های غلط شخصی دست كم نگیرید.
اگر شما درك خوبی از پتانسیل سرمایه‌گذاری خود دارید ممكن است سیاست‌های غلط شما باعث محدود‌كردن سود شما شود.
در مورد سهامی كه با كاهش قیمت مواجه می‌شوند واقع‌بین باشید و در عین حال پتانسیل‌های سهم را نیز در نظر بگیرید.
مهم این است كه اگر در تشخیص سهامی كه انتظار آینده خوب برای آن را داشته‌اید، دچار اشتباه شده‌اید واقع‌بین باشید.
از فروش سهام زیان‌ده نترسید زیرا ممكن است برای جبران ضرر زمان را از دست بدهید.
در هر صورت مهم این است كه شركت‌ها را با توجه به امكانات و توانمندی‌هایشان ارزیابی كنید.
فقط به خاطر داشته باشید كه اجازه ندهید ترس بازده شما را محدود كند یا باعث زیان بیشتر شود.
2-- شایعات بازار را جدی نگیرید: شایعات موجود در بازار را جدی نگیرید حتی اگر از طرف دوست شما و یا شخص مطلع در بازار باشد زیرا هیچ‌كس نمی‌تواند پیش‌بینی درستی از آینده یك سهم داشته باشد.
زمانی كه شما سهمی را برای خرید انتخاب می‌كنید مهم این است كه دلیل انجام این كار را بدانید. تحقیق كنید و شركت مورد نظر را ارزیابی كنید. تكیه بر شایعات دیگران به نوعی شبیه قمار است پیش از تصمیم به خرید ممكن است در برخی موارد تكیه بر صحبت‌های دیگران سودده باشد ولی این عمل شما را از تبدیل شدن به یك سرمایه‌گذار مطلع باز می‌دارد و این آگاهی تنها رمز موفقیت درازمدت است..

3- - با نوسانات جزئی دلسرد نشوید: در بند 1 اهمیت تشخیص به موقع سودآوری سهام بیان شد. به عنوان یك سرمایه‌گذار با دید بلندمدت، نگران تغییرات قیمت در كوتاه مدت نباشید/span>.
به خاطر داشته باشید كه به جای نگرانی نسبت به نوسانات اجتناب‌ناپذیر در كوتاه مدت به سرمایه‌گذاری خود مطمئن باشید.
یك سری از سرمایه‌گذاران از نوسانات روزانه سهم به دنبال سود هستند ولی سود بلندمدت وابسته به تغییرات دیگری در بازار است كه ممكن است چند ماه به طول بینجامد. پس دید خود را برروی نظرات و تحقیقات خود متمركز كنید.

4- روی نسبت P/E تاكید نكنید: سرمایه گذاران معمولاً اهمیت زیادی برای نسبت P/E قایل هستند. با وجود اینكه این نسبت ابزار مهمی در بازار است ولی اتكای تنها بر روی این متغیر برای خرید یا فروش خطرناك است. این نسبت باید در تركیب با شاخص‌های دیگر مورد ارزیابی قرار گیرد. بنابراین نسبت پایین P/E نشانگر ارزش بیشتر سهم نیست همان طور كه نسبت بالا نشانگر پایین‌تر بودن ارزش واقعی سهام نمی‌باشد.

55- - به دام سهام ارزان قیمت نیافتید: ممكن است برخی تصور كنند كه سهم ارزان قیمت زیان كمتری دارند. در حقیقت سهام ارزان قیمت بسیار ریسكی‌ تر از سهام با قیمت بالا هستند/span>..

6-- انتخاب یك استراتژی مشخص و تمركز روی آن: فراد مختلف روش‌های مختلفی برای خرید یا فروش سهام در بازار بر می‌گزینند. روش‌های مختلفی برای موفقیت در بازار وجود دارد و روش هیچ كس بر بر دیگران ارجحیت ندارد سرمایه‌گذاری كه روش مشخصی برای خرید سهام نداشته باشد ممكن است در بلندمدت با زیان مواجه شود/span>..

7-- آینده‌نگر باشید: سخت‌ترین بخش سرمایه‌گذاری در بازار سهام این است كه سرمایه‌گذار تصمیماتی را اتخاذ می‌كند كه نتایج آن در آینده مشخص می شود نكته ای كه باید مدنظر داشت این است كه با وجود استفاده از اطلاعات گذشته برای تصمیم‌گیری،‌ آینده همه چیز را مشخص می‌كند. اگر پس از اینكه سهام یك شركت با رشد قیمت مواجه شد این سوال را از خود بپرسید كه آیا این سهم می‌تواند بالاتر رود این سوال شما را گمراه می‌كند. درحالی‌كه سرمایه‌گذار باید با بررسی وضعیت شركت نسبت به خرید آن اقدام كند/span>..

8-- دید بلند مدت داشته باشید: سودهای كوتاه مدت اغلب باعث گمراهی سرمایه‌گذاران جدید می شود و داشتن دید بلندمدت برای یك سرمایه‌گذار ضروری استspan>.
این بدان معنی نیست كه خرید و فروش سهام منجر به كسب سود نمی‌شود ولی همانطور كه قبلا اشاره شد سرمایه‌گذاری در بازار سهام و مبادله در بازار سهام روش‌های متفاوتی برای كسب سود هستند. مبادله نیاز به ریسك پذیری بالا دارد. در نظر داشته باشید كه این مبادلات نیاز به منابع مالی، دانش و ریسك‌پذیری بالا دارد.

نتیجه‌گیری: در این مقاله توصیه‌هایی برای سهامداران با دید مدت ارائه شد. در نظر داشته باشید كه در همه موارد فوق استثناهایی وجود دارد. ممكن است یك سرمایه‌گذار با توجه به شرایط در جهت عكس برخی از موارد فوق عمل كند ولی امید این است كه توصیه های فوق در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران در بازار سهام مفید باشد.

[ریپورتر]

روانشناسی معامله
مطالب مهمی هست که در باب روانشناسی معامله باید در مورد آن صحبت کرد تا بتوانیم شروع خوبی داشته باشیم.
مسئله اصلی به تفاوت میان خرید و فروش مربوط میشود. ما انسانها اساسا موجودات امیدواری هستیم و همین امیدواری است که باعث رسیدن ما به اهداف مان میشود. هیچ کس شکست خورده نیست تا وقتی که دست از تلاش بر نداشته است. این جمله گویای اهمیت امیدواری است.

سرمایه گذاری را فرض کنید که بعد تعطیلات آخر هفته که احتمالا خیلی هم خوش گذشته، صبح شنبه را با امیدواری بیدار میشود. گویا قرار است این هفته با همه هفته های گذشته تفاوت داشته باشد. آرامشی که از استراحت آخر هفته بدست آمده به او نشاط میدهد تا با امیدواری بیشتری به کار و معیشت خود و خانواده اش فکر کند.
هنگامی که در تالار بورس خبر خوشی در مورد سهامی میرسد یا برای آن صف خرید در حال شکل گرفتن است. او قبل از خریدن سهام، پولی که بعد از فروش آن سهم در آینده بدست خواهد آورد را در ذهن میشمارد و با امیدواری کامل سفارش خرید میدهد.
شاید چند روزی هم اوضاع خوب باشد اما ناگهان بحرانی جدید در بازار پرتلاطم بورس آغاز میشود. برای سهامی که تازه خریده است صف فروش در حال شکل گرفتن است و همه میخواهند زودتر از دیگری بفروشند. سرمایه گذار نگون بخت ما نیز نمیخواهد از دیگران عقب بیفتد. اما سودی که قرار بود با آن برای همسرش یا فرزندانش چیزی بخرد چی؟ باید آن را فراموش کند؟ آیا این قدرت را دارد یا نه؟
ما که نمیدانیم فروختن آن سهم واقعا درست است یا نه... چون ممکن است این بحران بزودی پایان یابد. شاید هم معامله گر ما سهام را در سقف خریده و قرار نیست به این زودی دوباره روند صعودی داشته باشد. این که بفروشد یا نه به تحلیل شرایط توسط خود معامله گر مربوط میشود اما آنچه که مسلم است، این است که همیشه فروختن از خریدن به مراتب مشکل تر است، خصوصا اگر قرار باشد با امید و آرزوهایمان بجنگیم. تنها راه حل این مشکل این است که تحلیل گر خوبی شوید تا بتوانید بگویید شرایط بد ماندنی است یا رفتنی... آنگاه دیگر نباید دودل شوید و کاری را که درست است انجام دهید. اما قبل از اینکه تحلیل گر مجربی شوید این را هم گوش کنید. میخواهم برایتان داستان جالبی را تعریف کنم که از زبان یکی از بزرگان بورسهای جهان نقل شده (مختصری از کتاب چرا می بریم؟ چرا می بازیم؟):
هنگامی که پسرک کوچکی بود، در همسایگی مردی زندگی میکرد که بوقلمون شکار میکرد. مرد شکارچی هر روز دامی برای بوقلمون ها پهن میکرد و به انتظار می نشست روزی پسرک را نیز با خود به شکار برد. هر دو در جایی کمین کرده بودند و به دام ساده ای که متشکل از یک سبد بزرگ، چوب و طناب بود خیره شدند. ناگهان دوازده بوقلمون با هم وارد سبد شدند، سبدی که با تکه چوبی مهار شده بود تا بوقلمون ها به زیر سبد بروند. هنگامی که بوقلمون ها در زیر سبد مشغول دانه خوردن بودند. قبل از کشیدن طناب توسط مرد شکارچی، یکی از بوقلمون ها از زیر سبد بیرون آمد. مرد شکارچی دودل شد. او که توانسته بود یک بار دوازده بوقلمون را به دام بیاندازد، به یازده تا راضی نبود. در حالی که هر روز با صرف وقت بسیار یک یا حداکثر دو بوقلمون شکار میکرد. وقتی 2 – 3 بوقملون دیگر نیز بیرون آمدند، شکارچی دیوانه شد. احتمالا حالا به یازده تا راضی بود. عاقبت همه بوقلمون ها با شکمی سیر از زیر سبد بیرون آمدند و آن کسی که شب گرسنه خوابید شکارچی بود. چون نتوانسته بود خود را کنترل کند.
مثال این اتفاق در بازار بورس نیز به مراتب اتفاق می افتد. جمله معروفی وجود دارد که میگوید: وقتی سود دور از انتظاری در بورس بدست آوردی آن را بردار و فرار کن...

[ریپورتر]

گره معاملاتی چیست ؟
گره معاملاتی وضعیتی است که:
-1- در آن یک نماد معاملاتی به رغم برخورداری از صف سفارش خرید يا فروش در پايان جلسه معاملاتي حداقل معادل یک برابر حجم مبنا برای شرکت‌هایی با 3 میليارد سهم و بیشتر ( بالای ۳۰۰ میلیارد تومان سرمایه ) و دو برابر حجم مبنا برای سایر شرکت‌ها، به علت عدم‌تقارن قیمت‌های درخواست خرید و فروش، حداقل به مدت 5 جلسه معاملاتی متوالی مورد معامله قرار نگیرد يا متوسط معاملات روزانه آن در این دوره (به استثنای معاملات در بازار معاملات عمده)، کمتر از 5 درصد حجم مبنا باشد؛
2- - کلیه معاملات یک نماد معاملاتی در 5 جلسه معاملاتی متوالی در سقف دامنه نوسان روزانه قیمت باشد؛

کلیه معاملات یک نماد معاملاتی در 5 جلسه معاملاتی متوالی در کف دامنه نوسان روزانه قیمت باشد.
ماده 26: فهرست شرکت‌های مشمول گره معاملاتی توسط بورس استخراج و حداکثر تا پیش از شروع روز معاملاتی از طریق سامانه معاملات و همچنین سایت رسمی شرکت به اطلاع عموم می‌رسد.
ماده 27: مقررات گره معاملاتی در مورد سهام شرکت‌هایی با سهام پايه کمتر از 150 میلیون سهم ( زیر ۱۵ میلیارد تومان سرمایه ) با تشخیص مدیرعامل بورس می‌تواند اعمال نشود.ماده 28: برای نمادهای معاملاتی که بر اساس اعلام بورس مشمول گره معاملاتی می‌شوند، در ابتدای روز معاملاتی بعد و در مرحله گشایش، با دامنه نوسان 2 برابر دامنه نوسان روزانه قيمت عادی آن نماد انجام و سپس در حراج پیوسته معاملات در دامنه نوسان روزانه قیمت انجام می‌شود. قیمت مرجع در دوره حراج پیوسته، قیمت کشف شده از طریق حراج ناپیوسته است.
تبصره: در صورت عدم‌انجام معامله از طریق حراج ناپیوسته، آخرین قیمت پايانی نماد معاملاتی، قیمت مرجع در دوره حراج پیوسته خواهد بود

[ریپورتر]

کانال قیمت چیست ؟
کانال قیمت یکی از مباحث بسیار مهم در تحلیل تکنیکال است. اغلب کانال های متعددی بر روی نمودار قیمت ظاهر می شوند و همگی سودمند هستند. کشف یک کانال می تواند شرایط بسیار خوبی برای نوسانگیری ایجاد کند. بطور کلی کانال متشکل از دو خط موازی است که نوسان های قیمت در محدوده بین این دو خط انجام می شود.

. معمولا رسم کانال ها بسیار ساده است بطوری که با اولین نگاه به نمودار کانال ها کشف می شوند. اما گاهی اینطور نیست. با این همه کشیدن دو خط موازی در محدوده ای که احتمال می دهید کانال باشد. می تواند کانال پنهان شده را آشکار کند. در تصویر قیمت از پایین به بالا صعود کرده و قله اول را ایجاد کرده است. با به وقوع پیوستن موج های بعدی قله ها و حفره ها ، سه نقطه به دست می آید که می توان توسط آنها کانال کشید و احتمال وقوع نقاط بعدی را بررسی کرد. بطور مثال برای رسم کانال، دو قله مجاور اول را توسط یک خط به هم وصل کرده و سپس در محل حفره بعدی ، خطی موازی با خط بالایی رسم می کنیم. به این ترتیب کانالی ایجاد می شود تا نقاط بعدی را بتوان پیش بینی کرد. چنانچه نقطه چهارم نیز از قوانین کانال تبعیت کند. کانال ثابت شده و می توان برای اتفاق افتادن نقاط بعدی اطمینان بیشتری داشت.به پیووت های بعدی ( قله ها و حفره ها ) نگاه کنید . با داشتن یک کانال پیش بینی آنها قبل از وقوع کار چندان مشکلی نیست.
کانال ها همیشه کاملا افقی نیستند بلکه اغلب شیب مثبت یا منفی دارند. که در آن صورت به آنها کانال صعودی یا کانال نزولی می گوییم. بطور کلی وقتی کانال شکسته می شود، قیمت وارد کانال فرضی مجاور شده و خط بعدی به عنوان هدف قیمتی بررسی می شود. فرض بر این است که کانال مجاور دقیقا مانند کانال اصلی است. بنابراین پیدا کردن قله بعدی نیز چندان کار سختی نیست .
همانطور که شیب خط روند ممکن است تغییر کند، شیب کانال نیز می تواند تغییر کند. در اینجا نیز ابتدا باید کانال مجاور را بررسی می کردیم. اما با کشیدن خطوط روند تغییر شیب کانال اثبات می شود. خط روند پر شیب را می کشیم و خط موازی آن را نیز به عنوان خط بالایی کانال جدید رسم می کنیم. این حالت خیلی معمول نیست.
گاهی در درون یک کانال، کانال دیگری وجود دارد. روند مانند یک سازمان بزرگ است که از بخش های مختلفی تشکیل شده است. هر بخش قوانین خود را دارد اما در نهایت پیرو قانون اصلی سازمان است. آن سازمان نیز پیرو قوانین کشوری است. در مواقع بسیاری قیمت ها در غالب کانال هایی در نوسان هستند. گاهی این کانالها به حدی بزرگ می شوند که می توان آنها را با خطوطی مشخص کرد. اما ممکن است در بخشی از آن کانال، کانالی کوچکتر وجود داشته باشد.
خط میانه کانال، خطی فرضی است که می توان آن را در وسط کانال موازی با دو خط دیگر رسم کرد بطوری که کانال را به دو بخش مساوی تقسیم کند. این خط نیز می تواند مهم باشد. گاهی حرکاتی در وسط کانال های بزرگ اتفاق می افتد که به خاصیت حمایتی یا مقاومتی خط میانه مربوط می شود. همچنین میتوان خطوطی با نسبتهای فیبوناچی بین دو خط اصلی کانال رسم کرد که میتواند حمایت مقاومت های خوبی به ما بدهد .
گاهی می توان قیمت ها را در نمودار های بزرگ، نظیر ماهانه، در کانالهای چهار بانده یا ... محصور کرد و روابطی را کشف کرد. کانال ها ابزاری ساده، واضح و بسیار سودمند هستند. با ممارست و تمرین می توان در رسم کانال مهارت بیشتری پیدا کرد زیرا این مهارت یکی از نقاط قوت تحلیل گر تکنیکال خواهد شد.

[ریپورتر]

تئوري هاي پايه اي

تئوري Dow

اين تئوري ،قديمي ترين تئوري در زمينة آناليز تكنيكي است.اين تئوري، بيان مي‌‌كند كه قيمتها ،اطلاعات موجود را منعكس مي‌‌كنند. تئوري عموماً در مورد ميانگين هاي بازار سهام توسعه يافت. اين تئوري مي‌‌گويد كه قيمت به سه نوع الگوهاي امواجي اوليه- ثانويه و فرعي توسعه مي‌‌يابد (زياد مي‌‌شود) اين تئوري هم چنين الگوهاي برگشتي را مشخص مي‌‌كند، كه سطح متوسط آنها توسط روند حركتي شان مشخص ميشود. سطوح برگشت در محدوده % 33 ،‌% 50 و % 66 گذاشته شده است.
محدوده هاي فيبو ناچي Fibonacci

Leonardo Fibonacci متولد پيزا ايتاليا بتاريخ 1170 ميلاديسري اعداد مشهور مطابق تناسبهاي رياضي است كه از پديده‌هاي طبيعي و مصنوعي بوجود آمده است. اين اعداد،از جمع اعداد 1 و 2 ،بدست آمده است.
تناسبات بدست آمده در اعداد فيبو ناچي و در صدهاي آنان در بسياري از موضوعات طبيعت ديده ميشوند.مثل فاصله بين بندهاي انگشتان دست،فواصل بين بيني و دهان و چشمها و چانه و انتهاي سر.همچنين فواصل کوهها و نيز انواعي از پرهاي گلها و نيز بسياري ديگر از چيزهاي طبيعي.1 و بعد از ان 1 بعلاوه 1=2 و بعد از ان ،جمع دو عدد قبلي يعني 2 بعلاوه 1=3، و سپس جمع 3 با 2 =5 و سپس جمع 5 با 3= 8 و همينطور الي اخر که اعداد زير بدست ميايند: 1-2-3-5-8-13-21-34-55—89-144-233-377-610-987 .و براي تخمين فاصلة يك قيمت كه آيا به جاي اول برگشته و يا اينکه همچنان در مسير روند قرار دارد، استفاده ميشود. مهمترين سطوح برگشتي ،براي نسبتها ،اين مقادير ،تعريف شده اند: %‌ 2/38 و %‌ 50 و % 8/61 است. امواج Elliott


Ralph Nelson Elliott متولد 1871 در کانزاس

اين تئوري به تحليلگران اجازه ميدهد تا حركات قيمت را در الگوهاي موجي شکل كه ميتواند نقاط آينده و نيز نقاط برگشت را نشان دهد ، طبقه بندي كنند. حركت امواج با روند آن بعنوان امواج ناگهاني شناخته ميشود و حركات در مقابل روند بعنوان امواج تصحيح كننده شناخته ميشوند. امواج تصحيح گر ميتواند شامل پنج و سه حركت اوليه باشد. جمع 8 حركت شامل يك چرخه امواج كامل است. زمان انتخابي براي اين امواج ميتواند از تايم فريم 15 دقيقه به بالا باشد. كليد اين تئوري، توانايي تشخيص مفهوم امواج است بطوريكه تحليلگر بتواند ساختار امواج کوچکتر را در رابطه با ساختار امواج بزرگتر ، تخمين زده و تعيين کند.

باندهاي Bollingerاساساً توسط John Bollinger توسعه يافت. Bollinger Band باندهاي ذخيره از انرژي هستند كه بدور يك شاخص ميانگين متحرک ساده كشيده شده اند. آنها توسط بهره برداري از انحراف معيار قيمت در طول دوره مشابه، ‌وقتي ميانگين متحرک محاسبه ميشوند و بعنوان خطوط بالا و پايين ميانگين متحرک رسم ميشوند.وقتي ميانگين‌هاي متحرک، براي تشخيص اساسي روند استفاده ميشوند Bollinger Bands ،اين ايده‌ها را با ميزان فراريت و انرژي هر بازار اختصاصي به منظور رسم يك طرح يا نقشه ، پي ريزي و تركيب مي‌‌كند.بطور خلاصه، انحراف معيار ،يك منحني نرمال ترسيم مي‌‌كند، كه شكل آن شيبه نوار باريکي خواهد بود که از هر دو طرف در حال کاهش خواهد بود. انتظار ميرود كه بطور ميانگين، يك انحراف از ميانگين(بالاترين نقطه) بروي هر سمت % 68 از نتايج نمونه را آشكار كند .يك انحراف از ميانگين %95 نتايج نمونه را نشان ميدهد. بنابراين،اين گونه حرکت، مستلزم گرفتن دو انحراف معيار از ميانگين متحرک است كه شامل 95% قيمت موجود است. قيمتهاي خارج از باند، فقط %5 از زمانهاي موجود را شامل ميشوند و بنابراين هر حركت خارجي بايد گمراه كننده تلقي شود.فاصلة بين Bollinger, Band‌هاي بالايي و پايين نشاندهنده فراريت است. وقتي قيمتها بدون ميانگين شان افزايش مييابند، ‌انحراف معيار افزايش مي‌‌يابد و بنابراين باندها در مقادير قابل تغيير دور از ميانگين ،تغيير مي‌‌كنند. در زمانهايي که بازار در حال نوسان است، قيمتهايي كه به باندها مي‌‌رسند مي‌‌توانند اشاره به حالتهاي فروش و حالتهاي خريد باشند. موج هاي قوي وقتي به سرعت به باند بالايي باند ،برخورد مي کنند ،ميتوانند نشان از شروع روند بالارو باشند.و همينطور وقتي يک موج قوي به باند پايين باند ،برخورد ميکند،ميتواند نشان از شروع يک روند پايين رو باشد.در يک بازار ترند دار،موارد زيادي از عبور قيمت از باندهاي بولينگر وجود دارد. در بولينگر باند ها،وقتي حرکت قيمت به شکل نوار باريک در ميايد بدين معني است که در آينده ميتوان انتظار حرکت انفجاري و شروع يک حرکت بزرگ را داشت.اما نکته مهم اين خواهد بود که زمان آن مشخص نيست.و ممکن است اين انتظار ،روزها بطول بيانجامدو شاهد بازاري کاملا آرام باشيم.


Commodity Channel Index (CCI)اين اينديکيتور، يكي از مشهورترين اينديکتورها و شاخص ها در بازار بورس و فارکس است. معامله گران ،از اين اينديکيتور براي نقطه شروع و استارت ورود به بازار و نيز خروج از بازار ،استفاده ميکنند ،از اينجهت که بر اين تصورند که سيکل ها و چرخه هاي حرکتي را خوب بنمايش ميگذارد.اين اينديکيتور براي موقعيتهاي بين 70 تا 80 درصد همه تحرکات قيمتي بين +100 و -100 که در يک محدوده افقي بنمايش درميايد، طراحي شده است.بسياري از معامله گران که با اين استراتژي و اينديکيتور کار ميکنند ،وقتي که قيمت ،از -100 پايين تر بيايد،پوزيشن سل�و زماني که قيمت ،از +100 بالاتر برود،پوزيشن buy ميگيرند. همچنين از اين اينديکيتور به عنوان نمايشگر خوبي که نقاط اشباع از فروش و نيز اشباع از خريد ،را بخوبي نمايش ميدهد،استفاده ميکنند.البته به شکلي غير از آنچه در اوسيلاتورها وجود دارد.
بسياري از معامله گران و سرمايه گذاران،از CCI ،نقطه صفر را، و قطع شدن اين خط را،به عنوان نقطه و شروع خوبي براي عمليات معاملات خود ،در نظر ميگيرنذ.همچنين هر گونه استراتژي هاي ديگر را منوط به تاييد اين اينديکيتور ،و عبور�آن ، از خطوط گفته شده ،ميدانند.

ميانگين متحرک (EMA) اين اينديکيتور، بطور وسيعي توسط معامله گران ، آناليست‌ها و اشخاصي که مديريت سرمايه را بکار ميگيرند، بكار ميرود. البته ميانگين متحرک exponential جوابگويي بهتري از يك ميانگين متحرک ساده،خواهد داشت كه قيمت‌هاي ميانگين از هر تعداد بار هاي مشخص توسط پارامترهاي استفاده شده را طراحي و محاسبه کرده است. فرمول آن بشكل زير است:

EMA= EMAt-1+SF*(price -EMAt-1)

SF =2l /(1+length of average)

رقمهاي جديد ،اينکونه است که ،نسبت قيمت فعلي وقيمت قبلي و همچنين�ميزان آن با فاکتور smoothing. ،محاسبه خواهد شد. اين موضوع ،بدين معناست که ،ميانگين متحرک exponential ارزش بيشتري به قيمت فعلي بازار ، ميدهد .برخلاف آنچه که در ميانگين متحرک ساده رخ ميدهد. گويي حرکتي متضاد حركت ميانگين متحرک ساده است . معمولا اينديکيتور ميانگين متحرک.براي تشخيص تغيير اساسي روند (ترند ) بکار برده ميشود. برخي از معامله گران ،تنها با همين يک اينديکيتور و قطع و عبور قيمت از آن، معاملات خود را شروع ميکنند.برخلاف عده ديگري که عقيده دارند ميبايستي همزمان از ميانگين متحرک ،با اعداد ديگري استفاده کنند و منتظر قطع و عبور يکي از ديگري باشند.