نگاهی به اقتصاد های جهانی (ارز-دلار-یورو -نفت)

[plarak12]

در سال 2015 سرمایه های بیشتری به سمت آمریکا هدایت خواهد شد... تنها کشوری که مشخصا از بحران رهایی یافته است آمریکاست.... از سویی دیگر سیاست های بانک مرکزی فدرال واگرایی محسوسی با سیاست های بانک های مرکزی کشورهای اروپایی و ژاپن داره...

در اثر این حرکت سرمایه ها به بازارهای مالی آمریکا مانند بازار مسکن و بازار بورس شاهد تقاضا برای دلار خواهیم بود و در نتیجه اتفاقی که چندماه هست در جهان می افتد و آن تقویت دلار در برابر سایر ارزهاست در سال 2015 ادامه دار هست.... البته میزان بدهی های آمریکا کمی نگران کننده است اما این مهم در شش ماه اول سال اهمیتی نداره...

امروز دلار 3560 و یورو 4350 تومان هست... بر این اساس اگر بنابه هر دلیلی مجبور به تبدیل سرمایه به ارز باشیم قطعا دلار بهترین گزینه در سال 2015 هست... بنده پیش بینی می کنم حداقل شاهد ده درصد دیگر افت ارزش یورو در برابر دلار باشیم...

در هر حال اگر توافق نشه باید به سمت دلار و یا کالاهایی مانند طلا حرکت کرد که از تقویت دلار بهره مند خواهند شد... تصویر الصاقی دید بلند مدت ارزش برابری یورو به دلار رو قرار می دهم...

ارادتمند- بهزاد

https://charts.mql5.com/6/584/eurusdsb-mn1-gkfx-fx-cfds.png

- - - به روز رسانی شده - - -


و اما در مورد نفت...

پیش بینی قیمت نفت دشوارتر از پیش بینی قدرت ارزهاست چراکه همانند ارزها واگرایی واضح نداریم...

با این حال به نظر میرسه سطح 50 دلار هم به جهت تکنیکال سطحی محکم باشد و هم به جهت بنیادی در این سطح شاهد افزایش تقاضاها باشیم... به خصوص که نزول نفت به زیر 50 دلار هم کشورهای خلیج فارس رو با مشکل روبرو میکنه و هم خطری باقوه برای تولید کنندگان نفت شل و در راس اونها کشور آمریکاست...

برای سال 2015 انتظار لمس قیمت در حوالی 50 دلار رو در همان یکی دو ماه اول سال داریم و بعد از آن به تدریج شاهد صعودی آرام خواهیم بود... با این حال بعید به نظر میرسه قیمت نفت در سال 2015 به دلیل پابرجا بودن رکود اقتصادی در اروپا و آسیا فراتر از 70 دلار برود... میانگین قیمت 60 دلاری محتمل ترین گزینه از دید بنده هست...

تصویر تکنیکال رو هم قرار می دهم...

ارادتمند- بهزاد

https://charts.mql5.com/6/584/wtisb-mn1-gkfx-fx-cfds.png

[plarak12]

http://irancma.com/wp-content/uploads/2014/12/oil-dollar.jpg?527cae


شاخص کل بورس، نفت و شاخص دلار

تاریخ انتشار : 10 دی 1393 در ساعت : 11:02
همانطور که در تصویر مشخص است در کل سال 2014 میلادی شاهد رشد پیوسته شاخص دلار بودیم. به دلیل معیار سنجه ارزش گذاری کالاها و خدمات بر مبنای دلار بزرگ و قوی شدن مخرج کسر قیمت جهانی نفت که بر مبنای دلار هست شاهد کوچک شدن کل کسر نفت هستیم. یعنی Oil/Dollar با بزرگ شدن مخرج کسر کل کسر کاهش یافته است. از آنجایی که بورس تهران نیز به واسطه همبستگی بالایی که با نفت به واسطه بودجه نفتی اش دارد متاثر شده است. بنابراین رفتار کاهشی بازار بورس تهران در یک سال اخیر کاملاً طبیعی ارزیابی می گردد. اما فارغ از رفتار حرکتی قیمت جهانی نفت که در این خصوص به کرات در یک ماه گذشته بحث شده باید رفتار شاخص دلار را به عنوان یک محرک قوی و عامل بنیادین در رفتار سایر کالاها مورد بررسی قرار داد.



http://irancma.com/wp-content/uploads/2014/12/analysis.gif?527cae (http://irancma.com/wp-content/uploads/2014/12/analysis.gif?527cae)



با توجه به نمودار فوق بررسی رفتار شاخص دلار تا حدودی می تواند یک بخشی از محرک های بازاری را برای هم در بخش نفت و هم با یک واسطه در بورس تهران مورد توجه قرار گیرد. در نمودار شاخص دلار به واسطه یک هیجان خرید پر قدرت گام اخیر بازار به واسطه وقوع واگرایی منفیشکل گرفته مستعد ریزش برای تکمیل موج 4 بزرگ هست که احتمالا بیش از 6 ماه زمان خواهد برد. اصلاح قیمت شاخص دلار می تواند منجر به افزایش نرخ کامادیتی ها شده که نفت نیز جزو همین دسته هست. بنابراین با کاهش احتمالی شاخص دلار می توان به رشد نفت به به تبع آن بسته به شتاب رشد به بالا رفتن شاخص کل بورس تهران خوش بین بود. لازم به ذکر استروند حرکتی بلند مدت شاخص دلار افزایشی است و هر افتی صرفاً به دید کوتاه و میان مدت هست.




http://irancma.com/wp-content/uploads/2014/12/dxy.gif?527cae (http://irancma.com/wp-content/uploads/2014/12/dxy.gif?527cae)


منبع (http://irancma.com/%D8%B4%D8%A7%D8%AE%D8%B5-%DA%A9%D9%84-%D8%A8%D9%88%D8%B1%D8%B3%D8%8C-%D9%86%D9%81%D8%AA-%D9%88-%D8%B4%D8%A7%D8%AE%D8%B5-%D8%AF%D9%84%D8%A7%D8%B1/)

[plarak12]

http://irancma.com/wp-content/uploads/2015/01/bad-economic-times.jpg?527cae


دماسنج اقتصاد، بی رمق!




سال 2014 به واقع سال بسیار بدی برای دماسنج اقتصاد ایران بود. در بازدهی 90 شرکتی که در زیر می بینید ایران در رتبه 86 دنیا قرار گرفت و دو کشور با شرایط خاص وضعیت بورس شان در این سال وخیم تر از بورس تهران بوده است. یونان به دلیل تنش های گسترده سیاسی و همچنین وضعیت بغرنج اقتصادی این کشور بازدهی منفی 28.5% را ثبت نمود و روسیه هم به واسطه تحریم های گسترده غرب و کاهش شدید سودآوری شرکت های روس با افت شدید همراه شد. اگر بخواهیم بدبینانه به بورس تهران نگاه کنیم اثرات تحریم های گسترده غرب بر علیه ایران کماکان اثرات خود را بر اقتصاد ایران گذاشته و جامعه سهامدار و بورسی ایران اکنون تاوان شرایط تحریمی را که منجر به کاهش درآمدهای دولت شده را می دهد. از سوی دیگر به شکل خوشبینانه اگر بخواهیم وضعیت عمومی بازار را به عوامل بنیادین مانند قیمت جهانی نفت گره بزنیم در بالای این لیست کشورهایی مانند عربستان صعودی، نروژ، کویت، قطر ….. که بخش قابل توجهی از اقتصاد شان متکی به نفت هست بازدهی به مراتب بهتری از بورس تهران رقم زده اند. بنابراین آن چیزی که باید مد نظر قرار گیرد این هست که سوء مدیریت در اقتصاد باعث شده کشور دچار یک مشکل زیر ساختی شود که جمع کردن آن همت والایی را می طلبد. نداشتن یک برنامه مدون پولی و مالی در اقتصاد هم در دولت نهم و دهم و هم بخصوص در این 2 سال اخیر کاملاً مشهود است. نداشتن یک برنامه مشخص برای اوراق قرضه دولتی، سودهای تضمینی بزرگ در بلند مدت همانند سال های دور که کمر آلمان را شکست و منجر به تغییرات اساسی در اقتصاد این کشور با تغییر رویکرد شد می تواند کمر اقتصاد ایران را رسماً بشکند. بازدهی بورس تهران یک بهانه است مبنی بر اینکه فکر جدیدی باید کرد و زیر ساخت ها و وضعیت مبهم اقتصادی کشور را سر و سامان داد و با تغییر رویکردهای سرمایه گذاری اقتصاد را به سمت یک بازار باز و آزاد مبتنی بر بخش خصوصی پیش برد.
بنظر می رسد در شرایط حاضر و با وابستگی گسترده به نفت از یک سو و تنش های سهم هاخواهانه در ساختار اقتصادی کشور بخصوص در بخش دولتی از سوی دیگر باید نگران این اقتصادی بود که حالت از هم گسستگی دارد. بحران در شرایط اقتصادی کشور براحتی در صحبت های ریس جمهور در کنفرانس اقتصادی ایران ملموس بود که با انزوا نمی توان اقتصاد را اداره کرد. ادامه دادن روند فعلی حتی با رفع تحریم ها تنها مرحله کرش کردن اقتصاد را یه تعویق خواهد انداخت بنابراین اگر دنبال یک اقتصاد سالم هستیم باید بطور کل بنای اقتصاد کشور را از نو ساخت.
در چند سال گذشته بورس تهران تنها به واسطه بی ارزش شدن شدید ریال با رشد شدید همراه شده بود ادعای این موضوع انکه بخش قابل توجهی از شرکت ها در 10 سال گذشته از نظر ترکیب فروش و تولید تغییر قابل توجهی را در گزارش ها به بازار اعلام نکردند. عدم توجه به محصول نهایی و محصول با ارزش افزوده بالا باعث گردید آنقدر منابع زیر زمینی را خام بفروشیم که اقتصاد چاره ای جز تنبل شدن نداشته باشد!
در آخر کلام، بورس تهران نمایانگر یک اقتصاد مریض هست، سهامداران چوب سوء مدیریت اقتصادی را نه در یک سال بلکه در بیش از یک دهه میخورند. تا زمانی که نرخ اوراق دستری است، نرخ سپرده بانکی دستوری است، تسهیلات بانکی بهره های دو رقمی دارد ….. هر بالایی در بورس تهران به واسطه بی ارزشی پول ملی است نه بهره وری بیشتر و رشد اقتصادی.
در تصویر زیر بازدهی بورس های دنیا را مشاهده میکنید. میانگین بازدهی 90 بورس بزرگ دنیا 9% است که ما با بازدهی 21-% نزدیک به 30% کمتر از میانگین بورس های دنیا بازدهی بدست اوردیم و اگر بخواهیم اثرات تورم سنگین را نیز لحاظ کنیم با میانگین تورم حدود 5% در کل دنیا و تورم 20% ایران در این بازه زمانی 15% قدرت خرید نیز کاهش پیدا کرد. بنابراین می توان مدعی شد سال 2014 بدترین سال از نظر بازدهی در 20 سال اخیر بوده است.
آیا باید فکری کرد؟ یا تمام شرایط را برای سال 2015 ادامه داد؟ این فراز صرفاً یک درددل از جامعه بورسی ایران بود که حداقل سهامداران و خانواده هایشان بیش از 20% جمعیت کشور خواهد بود.



http://irancma.com/wp-content/uploads/2015/01/0011.jpg?527cae
http://irancma.com/wp-content/uploads/2015/01/0021.jpg?527cae
http://irancma.com/wp-content/uploads/2015/01/0031.jpg?527cae
(http://irancma.com/%D8%AF%D9%85%D8%A7%D8%B3%D9%86%D8%AC-%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%D8%8C-%D8%A8%DB%8C-%D8%B1%D9%85%D9%82/)
http://irancma.com/wp-content/uploads/2015/01/004.jpg?527cae (http://irancma.com/%D8%AF%D9%85%D8%A7%D8%B3%D9%86%D8%AC-%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%D8%8C-%D8%A8%DB%8C-%D8%B1%D9%85%D9%82/)
http://irancma.com/wp-content/uploads/2015/01/005.jpg?527cae (http://irancma.com/%D8%AF%D9%85%D8%A7%D8%B3%D9%86%D8%AC-%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%D8%8C-%D8%A8%DB%8C-%D8%B1%D9%85%D9%82/)
http://irancma.com/wp-content/uploads/2015/01/006.jpg?527cae
(http://irancma.com/%D8%AF%D9%85%D8%A7%D8%B3%D9%86%D8%AC-%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%D8%8C-%D8%A8%DB%8C-%D8%B1%D9%85%D9%82/)


منبع (http://irancma.com/%D8%AF%D9%85%D8%A7%D8%B3%D9%86%D8%AC-%D8%A7%D9%82%D8%AA%D8%B5%D8%A7%D8%AF%D8%8C-%D8%A8%DB%8C-%D8%B1%D9%85%D9%82/)

[plarak12]

به نام خدا
ادامه بررسی میان مدتی شاخص بورس ایران (تصویر 5 و 6 فوق بهمراه تحلیل قبلا ارائه شده بود و در ادامه ....)


http://uc-njavan.ir/images/8alg0imj47vvuy4fz2sg.png


http://uc-njavan.ir/images/00gj2lhbynq85bubhkl.png

http://uc-njavan.ir/images/lytqsmfz57jgh6m6odfn.png

http://uc-njavan.ir/images/4nu35ay6zzftj7zev12d.png

http://uc-njavan.ir/images/84rxgn6rs5a9j5jr4zlo.png

http://uc-njavan.ir/images/pq24tbgyd361ympacj.png





%%-احتمال اول! چارت های فوق حالت خوشبینانه از بازار ماست ... (که موج 4 در محدوده ضلع پایینی چنگال چندساله در محدوده 64 تا 66هزار (حسابی و لگاریتمی) به اتمام برسه) که در این صورت موج سی از 4 بزرگ باید به همین 5ریز موج (با گسترش موج 3) بسنده کنه ... واتمام اصلاح کلی بازار (موج4) در همین محدوده
http://l.yimg.com/us.yimg.com/i/mesg/emoticons7/54.gifاحتمال دوم ! اما با لحاذ شرایط بنیادی برخی گروه های بازار و سیاست های انقباضی دولت فعلی و از اونجایی که خط حمایت بلند مدت شاخص (تصویر لگاریتمی 4) اختلاف فاحشی با محدوده فعلی داره و عموما موج 4 تا سطوح 38.2 فیبو ادامه داره میشه موج 4 رو تا محدوده 56 تا 58 هزار واحدی عمیق دونست (که حدودا برای اردیبهشت سال 94 احتمالش میره ) ... و در این صورت برای کوتاه مدت (تصویر3) این5روز موج از موج سی رو میشه در غالب موج یک از سی در نظر گرفت که با این اوصاف رشد انتظاری شاخص در اینده پیش رو صرفا جهت تکمیل موج 2 از سی بوده که میتونه چند هزار واحدی فرصت فروش خوبی رو ایجاد کنه و بعد ریزش تا بازه 56 تا 58 هزار واحدی جهت تکمیل موج 3 از سی و رشد دوباره برای موج 4 از سی و درنهایت موج 5 کوتاه شده سی از 4 بزرگ و اتمام موج 4 و شروع موج 5 صعودی بزرگ محدوده زمانی ان دربالا ذکر شد
.................................................. .................................................. ....................
http://l.yimg.com/us.yimg.com/i/mesg/emoticons7/54.gif نتیجه : بابرگشت بازار از محدوده فعلی درصورت عبور از مقاومت های کلید و تثبیت بر انها میتوان با بررسی مجدد به سناریو اول امیدوار بود ، ولی چانچه برگشت مناسبی همراه با عبور مناسب از حدود کلی اعمال نگردد ، سناریو دوم سناریو پیش رو خواهد بود ...
{rock on} پ.ن: بخاطر گستردگی تحرک امواج خصوصا موج سی ممکنه تحلیل فوق دست خوش تغییر باشه اما سعی بنده در این بوده که دید کلی نسبت به اینده بازار به سهامداران خصوصا میان مدت و بلند مدتی ها داده باشم . دیدی که سال پیش هم ارائه شد (چارت اول) که متاسفانه در طرف مقابل با سکوت معنا دار تحلیلگران اسبق و بعضا و عموما ارائه تحلیلات معکوس و بظاهر امید بخش و همراه ان وعده و عید های پی در پی و بی اساس مسئولینی که خود قائل به این موضوع اند که در برابر قدرت بازار هیچ قدرتی ندارند و باید مسیر طبیعی بازار طی بشه که این دو موضوع (تحلیلات دستوری و معکوس از تحلیلگران که نزول منطقی بازار رو غیر طبیعی و فرصت خرید جلوه داده در کنار وعده های مسئولین)موجب باقی ماندن سهامداران خرد در این اصلاح و از بین رفتن سرمایه انها گشته است ...
البته با حفظ شرایط علمی و همه جانبه همیشه سهم های خاصی موسوم به تمساح بوده و هستند که در بدترین شرایط کام سهامداران رو شیرین میکنند (بگردید پیدا میشه ،چون از بررسی شاخص سخت تر نیست ...)
به امید روز های خوب تحت لطف و رضایت خداوند رحیم ....

پلارک12
1393/10/16@};-

[plarak12]

فعلا خالی باشه تا بعد